Indirizzato a

Addetti esperti della Direzione Centrale Crediti e delle Aree territoriali preposti al coordinamento dei gestori small business e corporate.

Programma

Il gruppo aziendale come modello organizzativo dei processi di gestione
Lo sviluppo delle imprese in forma di gruppo: riflessi nei rapporti con la banca

Tipologia di gruppo: improprio, giuridico, economico

Forme di controllo e governance nei gruppi

Grado di integrazione

La specializzazione delle imprese all’interno del gruppo e la ricerca dell’efficienza

Diffusione della tipologia di gruppo in Italia e conseguenza per i processi di valutazione


Motivazioni della formazione dei gruppi aziendali: un’analisi critica
Le motivazioni connesse alla struttura del sistema economico

Le motivazioni di tipo economico/produttivo ed il loro impatto sulle scelte aziendali

Le motivazioni organizzative

Le motivazioni finanziarie ed i processi di crescita esterna

Le motivazioni fiscali e la loro possibile giustificazione

Altre motivazioni per la formazione di gruppi aziendali


Il bilancio consolidato: trasparenza e opacità dell’informativa societaria nei gruppi
La valutazione delle operazioni intragruppo: finalità e trasparenza dell’informativa societaria

Gli effetti delle operazioni infragruppo sul risultato economico e patrimoniale complessivo

La rappresentazione della struttura di gruppo, i rapporti di partecipazione, i rapporti di controllo

Il processo di formazione del bilancio consolidato

Le operazioni di consolidamento

Le norme di legge ed i principi contabili a livello italiano e internazionale


Impostare l’analisi del bilancio consolidato di gruppo per la valutazione del merito creditizio
Similitudini e differenze rispetto ai bilanci delle singole imprese

Analisi per indici, analisi per flussi: confronto fra risultati delle singole imprese e risultato complessivo
Il grado di integrazione: bilancio aggregato e bilancio consolidato

Leva finanziaria e leva azionaria nei gruppi di imprese

Il ricorso alla leva fiscale

Problemi metodologici ed operativi nell’analisi dei bilanci consolidati


La valutazione dei gruppi aziendali ai fini dell’affidamento: rilevanza della struttura di gruppo sulle politiche gestionali e gli assetti economici e finanziari dell’impresa
La formazione dei gruppi aziendali e il rischio di credito: cause ed effetti della creazione di nuove strutture produttive
Influenza della struttura di gruppo sulla gestione operativa
Influenza della struttura di gruppo sulla gestione finanziaria: veicoli finanziari e benefici fiscali reali o presunti

Ruolo delle società immobiliari di gruppo
Il finanziamento della filiera produttiva
Ruolo delle società finanziarie di gruppo
Ruolo delle società commerciali di gruppo
Il ruolo delle singole imprese, l’intensità, la direzione ed il tipo di transazioni interne
Struttura organizzativa del gruppo e valutazioni di merito creditizio


La valutazione dei gruppi aziendali ai fini dell’affidamento: rischio operativo e finanziario, patrimonio e garanzie La valutazione della leva operativa nelle singole imprese e a livello di gruppo
La valutazione della leva finanziaria nelle singole imprese e a livello di gruppo
Patrimonializzazione del gruppo e patrimonio di controllo

Il problema della trasparenza e le asimmetrie informative

Valutazione del merito creditizio nei confronti dei gruppi aziendali

La nuova normativa societaria dei gruppi aziendali e l’applicazione degli IAS/IFRS in Italia

Partecipazioni societarie, participation exemption, e consolidato fiscale nella gestione dei gruppi