Master in Amministrazione Finanza e Controllo Bologna ALMA MATER STUDIORUM - Università di Bologna

 · Programma

Corsi Introduttivi
Elementi di contabilità e bilancio.
Elementi di statistica aziendale.
Elementi di matematica finanziaria.
Elementi di diritto privato e commerciale.
Elementi di economia aziendale e di gestione delle risorse umane.
Business english.

Business analysis

La definizione del business. Analisi del mercato e della concorrenza. Catena del valore e sistema del valore. Posizionamento competitivo e fonti del vantaggio competitivo.

Bilanci aziendali

Logiche e finalità del bilancio d’esercizio. Criteri e principi di redazione di bilancio. I principi contabili nazionali e internazionali. Coordinamento tra bilancio civilistico e imponibile fiscale. Il bilancio consolidato. Elementi di financial reporting. Pianificazione fiscale internazionale.

Auditing e controllo interno

L’attività di auditing, la revisione dei bilanci ed il controllo legale dei conti. L’approccio metodologico all’attività di revisione aziendale, la rilevazione e l’analisi del sistema di controllo interno, il modello di sistema di controllo interno proposto dalla Treadway Commission, le tecniche di revisione, la formalizzazione del lavoro e le diverse tipologie di intervento.

Analisi economico-finanziaria

Riclassificazione del bilancio. Gli indici per la valutazione della redditività aziendale, l’efficienza e il rischio operativo, l’equilibrio e il rischio finanziario. L’analisi della dinamica finanziaria e dei flussi finanziari.Tecniche di preventivazione del bilancio. La pianificazione economico-finanziaria e il business plan.

Programmazione e controllo di gestione

Obiettivi del sistema di controllo. Le varie forme di controllo. L’uso delle informazioni di costo nella gestione aziendale e nel controllo di gestione. I sistemi tradizionali di cost accounting.
Le problematiche nell’allocazione dei costi. I sistemi di calcolo dei costi per attività e per processo. La rilevanza dei costi e i processi decisionali. La fissazione dei prezzi, le decisioni sulla redditività dei prodotti. La struttura del sistema di controllo. I sistemi di misurazione a supporto dell’attività di controllo. Il processo di controllo: la formazione del budget, il reporting, l’analisi delle varianze e le azioni correttive.

Strumenti finanziari e gestione della tesoreria

Il ruolo del tesoriere. Le relazioni tra l’impresa e il sistema finanziario. Il finanziamento dell’impresa tramite capitale di rischio. Il finanziamento dell’impresa tramite capitale di debito. I principali strumenti creditizi. La gestione dei rischi finanziari. Gli strumenti finanziari: azioni, obbligazioni e derivati. I criteri di valutazione
degli strumenti finanziari.

Mercati e intermediari finanziari

La struttura del sistema finanziario e l’organizzazione dei mercati mobiliari. Il mercato monetario. Il mercato obbligazionario. Il mercato azionario. Il mercato dei derivati. Gli intermediari del circuito
indiretto: banche, intermediari non bancari, di partecipazione e assicurativi. Gli intermediari del circuito diretto: imprese di investimento e società di gestione del risparmio.

Finanza aziendale

Valutazione dei progetti di investimento.Valutazione di progetti internazionali. Struttura finanziaria ottimale. Costi del dissesto. Design del debito. Politica dei dividendi e buy back azionari. Costo del capitale aziendale. Aumenti di capitale e Corporate governance.

Gestione dei rischi

Valutazione dei rischi finanziari attraverso l’uso degli strumenti derivati quali i futures, le opzioni e gli swap. Principali tecniche di utilizzo di tali strumenti in ottica di copertura dei rischi.

Controllo Strategico

L’analisi e la progettazione dei sistemi di controllo. Sistemi di misurazione della performance multidimensionale. Il value based management. Il customer value management e tecniche di pricing.
Sistemi incentivanti. La gestione strategica dei costi e le tecniche di cost management. Misurazione e reporting del capitale intellettuale.

Operazioni di finanza straordinaria
Fusioni e acquisizioni: le fasi della trattativa, la valutazione di un’acquisizione,
l’impostazione della contrattualistica di base, la formazione del prezzo, le garanzie, il closing, la due diligence, l’implementazione delle strategie post-acquisizione. Scelta dei migliori strumenti di tecnica societaria: la cessione d’azienda, la cessione di partecipazioni, la fusione, la scissione, il conferimento. Effetti finanziari, societari e fiscali relativi. Le operazioni di Private Equity: Expansion Capital, Leveraged Buy Out, Family Buy Out, Venture Capital, Mezzanine Capital, Turn-around. La ristrutturazione finanziaria: effetti della crisi d’impresa, strumenti per la soluzione stragiudiziale della crisi, i nuovi strumenti del diritto fallimentare.

Information technology e business intelligence

Concetti base di Sistemi Informativi Direzionali. Strumenti informatici a supporto dell’area Amministrazione Finanza e Controllo. Business Modelling e Simulation System Dynamics.

Elementi di pianificazione fiscale interna e internazionale

Il reddito d’impresa e il bilancio civilistico. La tassazione dei redditi societari e dei redditi da partecipazione. La doppia imposizione economica e la participation exemption: la tassazione degli utili e delle plusvalenze relativi a partecipazione societarie. La thin capitalization. Il regime di trasparenza delle società di capitali. Il consolidato nazionale. La tassazione dei redditi nei rapporti internazionali. La fiscalità dei gruppi multinazionali. Il transfer price. I rapporti con le società estere controllate e collegate. Il consolidato mondiale. La fiscalità delle operazioni straordinarie nazionali e transnazionali. Strategie di localizzazione delle imprese multinazionali. La due diligence fiscale.

Private equity e venture capital
Simona Zambelli, Università di Bologna
Il corso si propone di analizzare il Private Equity Financing, con
particolare riferimento al processo di investimento realizzato dall’intermediario
finanziario (Venture Capital Cycle).
- Raccolta di fondi
- Analisi e selezione delle proposte di investimento
- Il Business Plan
- Valutazione
- Negoziazione
- Investimento
- Uscita

 · Requisiti

Laurea in campo economico-politico, scientifico, umanistico o di titolo equivalente.
Per gli uditori esterni non è necessario il titolo di laurea.

 · Titolo

Master universitario di primo livello

 · Pratica

Quattro mesi di stage

 · Obiettivi

Il corso è strutturato in modo da enfatizzare la discussione in classe di casi e/o altro materiale.